AMSTERDAM/DEN HAAG - NIBC moet volop gebruikmaken van de leenfaciliteit van de Europese Centrale Bank om aan zijn betaalverplichtingen te blijven voldoen. Dit blijkt uit een presentatie van de Haagse zakenbank aan analisten in Londen. Alleen door de komende twaalf maanden meer dan euro 4 mrd te belenen bij de ECB kan de liquiditeitspositie worden veiliggesteld.

Voor zover bekend is de toestand van NIBC uitzonderlijk. 'Ik heb nog niet eerder gezien dat een bank zo afhankelijk is van de ECB', zegt een analist die niet met naam wil worden genoemd. Banken zijn zeer terughoudend met het verstrekken van informatie over hoeveel geld ze belenen bij de ECB. Volgens NIBC is dankzij de leencapaciteit bij de ECB de liquiditeitspositie van de bank voor ten minste de komende drie jaar voldoende gegarandeerd, ook als de bank geen nieuw geld aantrekt. Een woordvoerder wil verder niet ingaan op de presentatie van de bank in Londen.

NIBC bedient vooral bedrijven en professionele partijen. Pogingen om particulieren te bedienen zijn niet echt van de grond gekomen. Eind vorig jaar hadden klanten voor euro 1,5 mrd aan middelen bij de bank uitstaan. Uit de presentatie van NIBC blijkt ook dat de bank afstevent op een krimpscenario als geen nieuwe financieringsbronnen worden gevonden. NIBC hoopt dit jaar euro 1,3 mrd op te halen bij institutionele beleggers en eventueel ook particulieren om nieuwe kredieten te kunnen uitzetten.

Volgens een woordvoerder zijn nog geen concrete plannen uitgewerkt, maar behoort het aanbieden van een spaarrekening tot de mogelijkheden.

NIBC moet voor april 2009 bijna euro 7 mrd aan oude leningen aflossen. De bank komt hiervoor meer dan euro 4 mrd tekort, maar denkt hier ruimschoots in te kunnen voorzien doordat maximaal euro 7,1 mrd kan worden geleend bij de centrale bank in ruil voor onderpand. Vanwege de kredietcrisis hebben centrale banken het eenvoudiger gemaakt voor financile instellingen om bijvoorbeeld hypotheekportefeuilles als onderpand te geven in ruil voor liquide middelen. In de markt worden deze portefeuilles tegen forse kortingen verhandeld. Zo onderhandelt Citigroup met investeerders om een pakket met hefboomleningen van $ 12 mrd tegen 10% korting te verkopen.

NIBC wordt relatief hard geraakt doordat de bank is gespecialiseerd in het verpakken en doorverkopen van kredietportefeuilles aan institutionele beleggers. Deze markt is sinds de zomer stil komen te liggen. In augustus kwam NIBC als een van de eerste banken in de problemen door de Amerikaanse hypotheekcrisis. De bank heeft sindsdien enkele honderden miljoenen moeten afschrijven. NIBC zegt nauwelijks nog risico's te lopen doordat het grootste deel van de subprime-portefeuille op afstand is gezet.

De belangrijkste aandeelhouders van NIBC besloten eerder dit jaar tot een kapitaalinjectie. In april stak een consortium onder leiding van investeerders Chris Flowers euro 400 mln in de bank. De 'tier 1'-ratio, een belangrijke graadmeter voor de solvabiliteit van de bank, was eind 2007 met 11,7% relatief hoog. Toch wordt NIBC door marktpartijen nauwelijks meer kredietwaardig bevonden. Obligaties van de zakenbank worden met soms 20% korting verhandeld ten opzichte van de nominale waarde. Met de presentatie in Londen hoopt NIBC obligatiebeleggers zekerheid te bieden dat de bank minstens drie jaar uit de problemen is. Bron: FD