ABCOUDE - Vrijwel iedere ondernemer die gaat investeren krijgt er mee te maken: financiering. Er zijn veel mogelijkheden om vreemd vermogen aan te trekken en ze hebben allemaal hun eigen voor- en nadelen. Daarnaast kunnen de kosten ook erg verschillen.

Zie ook:
Relevante documenten: Financieel Management

Welke vormen van financiering kennen we?
Factoring
Als ondernemer bent u afhankelijk van het betalingsgedrag van uw afnemer. In de Financieringsmonitor van EIM, dat uitkwam in december van het vorig jaar, geeft 40% van de ondernemers aan dat hun afnemers in de afgelopen periode langzamer betalen. Hierdoor loopt een ondernemer liquiditeitsrisico. Bij factoring schuift u het risico (dat u het geld niet of niet op tijd krijgt van uw debiteur) af op de financier (factor). De financier betaalt u een deel van de rekening vooruit, in ruil voor een rentevergoeding.

Leverancierskrediet
Als u goederen nodig heeft moet u afspraken maken met uw leveranciers over de betalingstermijn. Hoe langer deze termijn, hoe langer uw geld voor andere zaken beschikbaar is en dat is goed voor uw liquiditeit. Zorg er wel voor dat de liquiditeit die hierdoor ontstaat gedekt wordt door eigen vermogen of uitstaande debiteuren.

Subsidies en belastingfaciliteiten
De overheid stimuleert graag het ondernemerschap. Dit doet zij door bedrijven, op grond van bepaalde eisen, subsidie te verstrekken. Met name de volgende projecten komen in aanmerking voor subsidie:

• Onderzoek
• (ict) innovatie
• Internationaal zaken doen
• Samenwerken

Leasen
Leasen is een vorm van financiering waarbij u geen geldbedrag leent, maar waarbij de leasemaatschappij het benodigde middel voor u aanschaft.

U betaalt dit daarna in termijnen terug. Er zijn twee vormen van lease: operationele en financiële lease. In geval van operationele lease is het object niet van u. Bij financiële lease betaalt u de leasemaatschappij rente en aflossing, maar het object is van u zelf.

Aandeelhouders
Venture capital is risicodragend vermogen dat wordt geïnvesteerd in niet-beursgenoteerde bedrijven. In ruil voor het vermogen verlangt de aandeelhouder een (hoog) rendement op zijn investering. Er zijn verschillende vormen van Venture Capital, zoals :

1. Participatiemaatschappijen
2. Informal Investors
3. Venture Capitalists

1 Participatiemaatschappijen
Participatiemaatschappijen zijn de belangrijkste partijen van venture capital. Zij zijn vooral geïnteresseerd in veelbelovende groeiende bedrijven die behoefte hebben aan tijdelijke financiering.

2 Informal investors
Informal investors brengen naast geld ook hun kennis, ervaring en contacten in de onderneming. Ze richten zich meer op het proces van de onderneming en letten op de kwalitatieve aspecten van de ideeën.

3 Venture capitalists (VC)
Venture capitalists worden vaak verward met informal investors, maar verschillen op twee belangrijke punten. VC’s beschikken over veel meer geld (meer dan 20 miljoen) dan informal investors en over veel minder tijd om zich bezig te houden met de begeleiding van de ondernemer. VC’s richten zich vooral op het resultaat van de onderneming en hebben bij voorkeur een controlerend belang binnen de onderneming.

Borgstelling
Wanneer u een borgstelling of garantie op zak heeft, zal een bank u eerder een lening willen verstrekken. Derden staan dan voor een bepaald bedrag garant, wat de bank meer zekerheid geeft. Er zijn drie verschillende vormen van borgstelling:

1. Privégarantie
2. Bankgarantie
3. Overheidsgarantie (BBMKB)

1- Privégarantie
Bij deze vorm is uw huis bijvoorbeeld het onderpand of staat een familielid garant voor een deel van het bedrag. Dit geeft de bank niet alleen meer zekerheid, maar ook inzicht in uw vertrouwen in de onderneming.

2- Bankgarantie
De bank staat garant voor het geval er niet kan worden voldaan aan de oorspronkelijke betalingsregelingen. Omdat er niet direct krediet wordt uitgekeerd, is het een vorm van garantie die vaak achter de hand wordt gehouden. Er wordt van tevoren een bedrag afgesproken dat de bank direct naar de begunstigde moet overmaken na het eerste verzoek.

3- Overheidsgarantie
De overheid wil de groei van bedrijven en investeringen in innovatieve ideeën ook stimuleren door garantie te verlenen aan de banken waar ondernemingen krediet aan willen vragen. De regel is sinds oktober 2008 uitgebreid door minister van der Hoeven van Economische Zaken met het oog op een terugval van de kredietverlening. De regel geldt nu voor bedrijven tot 250 werknemers in plaats van tot 100 werknemers. Ook het garantiebedrag is van 1 miljoen verhoogd naar 1.5 miljoen. Voor starters is het bedrag verhoogd van 100.000 naar 200.000 euro.

Van Tante Agaath naar Durfkapitaal
In de volksmond nog vaak zo genoemd, maar de belastingdienst heeft de Tante Agaathregeling inmiddels vervangen voor de regeling durfkapitaal. Bij durfkapitaal wordt het aanvullende bedrag gefinancierd door een derde partij die hier fiscaal voordeel aan kan behalen. Bij deze regeling kan het daarom aantrekkelijk zijn om een beroep te doen op vrienden of familie. Wel is deze regeling alleen van toepassing op starters en moet er minimaal een bedrag van € 2269, - worden geleend en ligt het maximum op € 53421, -.

Wat kosten financieringen?
Over alle bedragen die u leent betaalt u rente. De rente die wordt betaald over het geleende bedrag is rendement op het geld van de financier en compensatie voor het risico dat de uitlener loopt. Omdat de bank bij kleine ondernemingen het risico moeilijker in kan schatten, gaat het vaak om kortlopende bankkredieten die vaak hoog en erg conjunctuurgevoelig zijn met betrekking tot de rentestanden.

Wat de kosten exact zijn is dus in het algemeen moeilijk te bepalen en wordt vooral bepaald door de rendementseis over de lening van de financier en het rentepercentage. Vergelijk daarom de mogelijkheden goed.

Bij het leverancierskrediet wordt er zo snel mogelijk bij debiteuren geïnd, terwijl de betalingstermijn aan leveranciers zo lang mogelijk wordt uitgesteld. Dit is een hele praktische oplossing, maar ook hier berekent de leverancier vaak rente over het nog af te lossen deel. Houd hier rekening mee.

Aanvullende voorwaarden zijn ook belangrijk in de overweging die u neemt. Mag u bijvoorbeeld eerder aflossen en staat daar een boete tegenover? En moet het bedrag in een bepaalde tijd terugbetaald zijn of mag u het als doorlopend krediet beschouwen? In dat geval heeft u ook na aflossing weer eenvoudig de mogelijkheid geld bij te lenen tot het maximaal afgesproken bedrag.

Yvon van der Veen | BusinessCompleet.nl

---

Relevante documenten:

U wilt sturen op cijfers?
U wilt gedegen prognoses maken?

Kortom een goed financieel management begint hier. Want wij hebben 4 gerenommeerde rapporten voor u op een rijtje gezet in begrijpbare MKB termen.

Gratis downloads:

Het verhaal achter de getallen:
CFO's staan onder druk om inzicht in en analyses van financiële rapportages te geven.
Download nu de whitepaper.

De toekomst van financiële rapportage: perspectief vanuit de markt
Als rechtstreeks gevolg van de bedrijfsschandalen bij Enron, WorldCom, Parmalat, Livedoor en andere bedrijven in meerdere landen, stellen investeerders over de hele wereld strengere eisen aan corporate governance en compliance voor publieke vennootschappen. Om hieraan tegemoet te komen, worden niet alleen de vereisten voor rapportage aangescherpt, maar veranderen tevens de accountingnormen. Investeerders willen transparantie die verder gaat dan de financiële standaardrapportage, zodat ze beter kunnen begrijpen hoe bedrijven
werken en presteren………………
Download nu de whitepaper.

Strategische planning aansturen met voorspellingsmodellen.
Onzekerheid zorgt voor een complexe strategische planning. Het wegnemen of zelfs het verlichten van onzekerheid kan al onbegrensde bedrijfswaarde toevoegen.
In de meeste bedrijven kan de infrastructuur voor strategische planning echter geen
grip krijgen op het onbekende. Gelukkig zijn er oplossingen waarmee organisaties
onzekerheden kunnen wegnemen en resultaten kunnen behalen…….
Download nu de whitepaper.

De snelle afsluiting: zijn we er al?
In 2002 was er veel te doen rondom de 'virtuele afsluiting', de utopie waarin de boekhouding van een bedrijf in slechts enkele uren kon worden afgesloten en financiële resultaten snel konden worden gepubliceerd voor zowel interne als externe belanghebbenden. Slechts weinig bedrijven slaagden erin deze utopie werkelijkheid te maken.
Download nu de whitepaper.